BANOBRAS emite bonos por MX$13 mil millones para cerrar 2025
La emisión estuvo compuesta por dos tramos. El primero, BANOB 25-5, se colocó una tasa variable con un plazo de 1.4 años por un total de MX$7,600 millones. La tasa de interés se fijó en la TIIE de Fondeo más 16 puntos básicos. Este tramo recibió una demanda total de MX$9,200 millones, lo que representa 1.21 veces el monto asignado.
El segundo tramo, BANOB 25-4, fue una reapertura de un bono a tasa variable con un plazo de 3,3 años. Esta colocación ascendió a MX$5,400 millones a una tasa de fondeo TIIE más 23 puntos básicos. La demanda por este libro alcanzó los MX$6,930 millones, o 1.28 veces el monto asignado. Esta cifra se suma a la colocación anterior del mismo instrumento realizada el 7 de noviembre de 2025, que ascendió a MX$18 mil millones.
En conjunto, la transacción registró una demanda total de MX$16,130 millones, equivalente a 1.24 veces el monto total asignado.”https://www.gob.mx/banobras/articulos/banobras-coloco-con-exito-13-mil-mdp-a-traves-de-dos-bonos-en-el-mercado-local?idiom=es” objetivo=”_blank”>BANOBRAS Explicó que los ingresos de estos bonos tradicionales se destinan al desarrollo de infraestructura en sectores estratégicos.
Con esta operación, BANOBRAS alcanzó una colocación total de MX$60 mil millones al 2025. De este total anual, MX$17,3 mil millones se emitieron a través de bonos sustentables con perspectiva de género. El banco indicó que los recursos obtenidos financiarán sectores estratégicos dentro de la administración de la presidenta Claudia Sheinbaum, enfocándose en financiar y refinanciar proyectos de infraestructura.
Agencias Calificadoras Regresar Emisión BANOBRAS
“https://www.fitchratings.com/research/es/banks/fitch-assigns-aaa-mex-to-banobras-banob-25-5-issuance-04-12-2025” objetivo=”_blank”>Calificaciones Fitch asignó una calificación nacional de largo plazo de AAA(mex) a los certificados BANOB 25-5 y confirmó la misma calificación para la reabierta emisión BANOB 25-4. La agencia destacó que estas calificaciones están al mismo nivel que la calificación de riesgo de contraparte de largo plazo de BANOBRAS y son consistentes con otras emisiones calificadas comparables.
Fitch Ratings explicó que las calificaciones están respaldadas por su evaluación de la capacidad y propensión del gobierno federal para brindar apoyo financiero a BANOBRAS si fuera necesario, dada su condición de único propietario del banco. La agencia indicó que, al estar la calificación en el nivel más alto de la escala nacional, no hay posibilidad de una mejora, aunque cualquier cambio negativo en la calificación del banco se reflejaría en la emisión.
“https://moodyslocal.com.mx/wp-content/uploads/2025/12/ML-MX-PR-Banco-Nacional-de-Obras-y-Servicios-Publ.-MX12-1.pdf” objetivo=”_blank”>Moody’s Local México También asignó una calificación de deuda senior quirografaria de largo plazo en moneda local de AAA.mx a los certificados BANOB 25-5 y afirmó la misma calificación para la reapertura de BANOB 25-4. El organismo analizó que la emisión conjunta no genera un impacto material en el indicador de financiamiento de mercado del banco, el cual aumentaría marginalmente a 51,9% en un escenario de estrés desde el 51,3% registrado en septiembre de 2025.
Según Moody’s, la calificación AAA.mx refleja la sólida posición financiera del banco, respaldada por una capitalización adecuada y una alta calidad de activos derivados de una cartera de préstamos respaldada en gran medida por transferencias fiscales federales. La evaluación también destaca el apoyo gubernamental explícito que exige el artículo 11 de la Ley Orgánica de BANOBRAS, que establece que el gobierno federal es responsable de las obligaciones del banco en todo momento. Moody’s señaló que si bien la evaluación independiente podría enfrentar presión por el deterioro de la calidad de los activos, la calificación final se mantendría estable debido a este respaldo soberano.
